Ya sea para liberar capital de trabajo, para agregar nuevo inventario o para garantizar la continuidad operativa, las empresas siempre requerirán de financiación para alcanzar su potencial.

Los préstamos con base en activos (asset-based lending o ABL) y la financiación de la cadena de suministro (supply chain finance o SCF) son dos soluciones distintas de capital que pueden coexistir para administrar de manera integral las necesidades de liquidez de las empresas.

¿Qué son los préstamos con base en activos?

ABL es cualquier tipo de préstamo garantizado por un activo, generalmente cuentas por cobrar e inventario. Es una estructura de financiación senior garantizada, habitualmente emitida por bancos globales y empresas de financiación comercial y normalmente con límites estrictos tanto en términos de cantidad como de plazo. Los anticipos pueden oscilar entre el 70% y el 90% de las cuentas por cobrar elegibles y entre el 50% y el 70% del inventario, aunque estos pueden variar según el tipo de inventario.

Al comprometer cuentas por cobrar e inventario, ABL permite a los prestatarios acelerar el flujo de caja y responder a un aumento en la demanda y el crecimiento de productos.

Si bien es una propuesta menos arriesgada para el prestamista, ya que se liquida automáticamente en caso de incumplimiento, existen desventajas para el prestatario. Las instalaciones de ABL están determinadas por las cuentas por cobrar y el inventario de la empresa. Las tasas de anticipo y la elegibilidad son establecidas por el prestamista y, a menudo, son conservadoras y subjetivas, particularmente en la valoración del inventario.

Los fallos de ABL se pueden resolver con un programa de Financiación de la Cadena de Suministro que optimice las cuentas pendientes.

¿Cómo funciona la financiación de la cadena de suministro?

La SCF es un acuerdo a menudo sin garantía que funciona junto con las líneas de crédito garantizadas, para crear liquidez adicional a través de cuentas pendientes.

Es un programa de capital de trabajo en el que un proveedor financiero paga a los proveedores al momento del envío de sus bienes, al mismo tiempo que ofrece crédito al comprador por un período prolongado, lo que le permite vender dichos bienes y mantener un flujo de caja sólido.

Así, la empresa es capaz de lograr sus objetivos de balance sin dejar a los proveedores desprovistos de capital. Al ofrecer pagos a la vista y eliminar el riesgo de incumplimiento del comprador, también se refuerza su poder de negociación.

El SCF moderno hace uso de la tecnología, como la extracción de fondos que se desencadena por ciertos eventos logísticos (como el momento del envío o la entrega). Ofertas como la de la plataforma HarborTrade facilitan estos servicios con el clic de un botón.

Aprovechando la inteligencia artificial, las interfaces intuitivas permiten a los usuarios iniciar pedidos, pagar facturas y comunicarse con socios comerciales, todo en un sistema sin papeleo y fácil de usar.

Creando convivencia – ¿Por qué ahora?

La pandemia global ha puesto de relieve los saldos de inventario insuficientes y las interrupciones de la cadena de suministro, y ha habido un un cambio del modelo de inventario Just In Time (JIT) a un Just In Case (JIC). Las operaciones JIT acumulan inventario según sea necesario, mientras que las operaciones JIC mantienen una reserva de bienes en preparación por si se produjese un aumento repentino de la demanda o una interrupción en la cadena de suministro.

ABL puede proporcionar fondos en función de los activos existentes de una empresa, pero el crecimiento del inventario consume aún más el flujo de caja y provoca un plazo de días en inventario más prolongado. Ya sea por pedidos mínimos más grandes o como consecuencia del inventario administrado por el proveedor (VMI), a veces puede ser necesaria una combinación de soluciones. ABL no logra resolver esta carga de inventario debido a los límites estrictos sobre las tasas de avance de inventario en la fórmula base de endeudamiento.

Donde SCF puede diferenciarse de ABL es en permitir que una empresa acorte su ciclo de conversión de efectivo (CCC) mejorando los días por pagar pendientes (DPO). ABL solo puede resolver los días en inventario pendientes (DIO) y los días de ventas pendientes (DSO), sin contribuir a las mejoras del capital circulante en sentido ascendente.

Por lo tanto, las empresas que utilizan tanto ABL como SCF en su estrategia de capital de trabajo maximizan su liquidez.

Financiación de la cadena de suministro con tecnología digital

Los prestamistas tradicionales carecen de la tecnología para interactuar en tiempo real con las cadenas de suministro de sus clientes, y a menudo son más conservadores con los límites de sus préstamos.

“Harbor puede cubrir esta brecha de financiación con sus clientes. La plataforma de gestión de compras muestra exactamente qué se está financiando, a qué valor y dónde están los bienes. Con estos conocimientos, Harbor puede financiar operaciones comerciales con más comodidad que los prestamistas tradicionales y ofrece plazos de pago más largos”, dice Joaquín Jiménez, director de Harbor.

ABL y SCF en movimiento

Harbor implementó un exitoso programa de capital circulante para una empresa global de electrónica de consumo, que desarrolló una revolucionaria línea de simulación de vuelo y quería diversificar su base de proveedores.

Sus nuevos proveedores requerían pagos a la vista, mientras que la nueva línea de productos creaba una carga de inventario que su prestamista principal no podía acomodar.

La necesidad de inventario de JIC, impulsada por una demanda extremadamente fuerte y una trayectoria de crecimiento sólida, significaba que la empresa necesitaba optimizar sus cuentas pendientes de pago. Harbor facilitó la solución pagando a los proveedores al momento del envío y extendiendo plazos de pago más largos al comprador.

Sobre Harbor

Harbor es un proveedor de Supply Chain Finance que ofrece soluciones de capital de trabajo para mejorar el ciclo de conversión de efectivo. Nuestros programas permiten pagos anticipados a proveedores para que los compradores puedan optimizar su propia liquidez a través del crédito comercial.

La plataforma HarborTrade no sólo inyecta liquidez en la cadena de suministro, sino que también permite una mejor gestión de proveedores y adquisiciones al permitir que compradores y proveedores interactúen, creando procesos optimizados. Con un flujo de caja mejorado y eficiencias administrativas, los usuarios de la plataforma HarborTrade pueden adaptarse rápidamente a la economía global cambiante y aprovechar la tecnología para seguir siendo competitivos.

Harbor facilita el comercio tanto a nivel nacional como internacional con oficinas y representantes en Miami, Los Ángeles, Nueva York, Hong Kong, Países Bajos, Alemania y Mumbai.